(電子商務(wù)研究中心訊) 上周行情回顧:上周滬深300上漲0.08%,創(chuàng)業(yè)板指下跌2.40%。人工智能指數(shù)下跌3.70%,跑輸創(chuàng)業(yè)板指1.30%,隨著金融監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好降低,缺乏業(yè)績(jī)支撐的高估值板塊受到打壓,人工智能板塊整體隨創(chuàng)業(yè)板指深度回調(diào)。上周,人工智能漲幅靠前的細(xì)分行業(yè)分別為虛擬現(xiàn)實(shí)(-1.83%),物聯(lián)網(wǎng)(-2.35%),智能穿戴(-2.45%)。上周,人工智能漲幅靠后的細(xì)分行業(yè)分別為無人機(jī)(-5.36%)、智慧醫(yī)療(-4.81%)、大數(shù)據(jù)(-4.41%)。上周成交量上升7505.82萬手。個(gè)股方面,中穎電子(+7.44%)、東軟載波(+4.05%)、佳都科技(+3.38%)漲幅靠前;共達(dá)電聲(-20.56%)、中科創(chuàng)達(dá)(-14.37%)、達(dá)實(shí)智能(-10.43%)跌幅靠前。
本周建議關(guān)注標(biāo)的:國際高端焊接設(shè)備市場(chǎng)大多被ESAB、Linclon、Miller壟斷,國內(nèi)焊接設(shè)備集中度較低,隨著行業(yè)洗牌加劇,未來市場(chǎng)份額將向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中,國內(nèi)有望誕生一兩家焊接設(shè)備龍頭公司,長(zhǎng)城中小市值組建議關(guān)注業(yè)績(jī)穩(wěn)定、市場(chǎng)份額持續(xù)擴(kuò)展的國內(nèi)領(lǐng)先焊接設(shè)備提供商:佳士科技(300193.SZ)、瑞凌股份(300154.SZ);人工智能領(lǐng)域,海外科技巨頭(英偉達(dá)、亞馬遜)在基礎(chǔ)層(AI芯片、云計(jì)算)的業(yè)務(wù)已經(jīng)爆發(fā),建議關(guān)注AI基礎(chǔ)層標(biāo)的:景嘉微(300474.SZ、GPU芯片)、兆易創(chuàng)新(603986.SH、閃存芯片)及中科創(chuàng)達(dá)(300496.SZ、智能車載及硬件);考慮AI產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)效應(yīng),我們認(rèn)為,未來AI產(chǎn)業(yè)盈利亮點(diǎn)還將傳導(dǎo)至應(yīng)用層,建議關(guān)注AI應(yīng)用層標(biāo)的:?？低?002415.SZ,AI+安防)、熙菱信息(300588.SZ、AI+安防)、匯納科技(300609.SZ、AI+大數(shù)據(jù)+零售)。
本周投資觀點(diǎn):人工智能可分為基礎(chǔ)層、技術(shù)層和應(yīng)用層,基礎(chǔ)層為算力支撐(AI芯片、云計(jì)算),技術(shù)層為算法平臺(tái),應(yīng)用層是AI向各傳統(tǒng)行業(yè)滲透應(yīng)用。當(dāng)前,海外科技巨頭的基礎(chǔ)層業(yè)務(wù)正持續(xù)爆發(fā),上周,NVIDIA發(fā)布《2017年一季報(bào)》:2017年Q1公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19.37億美元,比上年同期增加48%;實(shí)現(xiàn)凈利潤5.07億美元,比上年同期增長(zhǎng)144%,大幅高于市場(chǎng)預(yù)期;而在過去的11個(gè)季度中,NVIDIA業(yè)績(jī)已經(jīng)有10次高于華爾街預(yù)期。受GPU加速深度學(xué)習(xí)的強(qiáng)勁需求拉動(dòng),以“AI、深度學(xué)習(xí)及大數(shù)據(jù)、云計(jì)算”為代表的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營收呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)(同比+186%,環(huán)比+38%),遠(yuǎn)高于“傳統(tǒng)游戲業(yè)務(wù)增速(同比+49%、環(huán)比-24%)、及原設(shè)備制造&IP業(yè)務(wù)增速(-10%、環(huán)比-11%)”,AI芯片市場(chǎng)需求旺盛,成為公司業(yè)績(jī)的最重要來源。而自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)營收1.4億美元亦明顯高于預(yù)期中1.32億美元。此外,NVIDIA預(yù)計(jì)第二財(cái)季營收19.5億美元(±2%),高于市場(chǎng)預(yù)期19.1億美元。受業(yè)績(jī)消息提振,周三,NVIDIA股價(jià)大漲17.83%,收于121.29美元,刷新歷史紀(jì)錄。此外,為加速推進(jìn)人工智能(AI)與高效能運(yùn)算,NVIDIA還在GTC2017(GPUTechnologyConference2017)中,發(fā)布新一代GPU運(yùn)算架構(gòu)Volta。Volta的最高浮點(diǎn)運(yùn)算效能比NVIDIA當(dāng)代PascalGPU架構(gòu)高達(dá)五倍,與兩年前所發(fā)布的Maxwell架構(gòu)相比更高達(dá)十五倍,如此的效能躍升幅度較摩爾定律所預(yù)測(cè)的還高出四倍。據(jù)悉,此款NVIDIA第七代GPU架構(gòu)整合了210億顆晶體管,在處理深度學(xué)習(xí)的效能上等同于100顆CPU。海外科技巨頭NVIDIA的“AI芯片技術(shù)進(jìn)展、營收增速”超出市場(chǎng)預(yù)期,AI基礎(chǔ)層持續(xù)爆發(fā),我們建議投資者關(guān)注A股GPU標(biāo)的景嘉微(300474.SZ)。鑒于海外科技巨頭AI基礎(chǔ)層(AI芯片、云計(jì)算)業(yè)務(wù)已經(jīng)爆發(fā),根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)效應(yīng),我們認(rèn)為,未來AI產(chǎn)業(yè)盈利亮點(diǎn)還將由基礎(chǔ)層(AI芯片、云計(jì)算)傳導(dǎo)至應(yīng)用層。與海外科技巨頭相比,中國AI科技企業(yè)的數(shù)據(jù)資源占優(yōu),而在AI基礎(chǔ)層及技術(shù)層較為欠缺(但百度AI算法居于國際前沿),正積極對(duì)標(biāo)國外科技公司。5月14日,“一帶一路”國際合作高峰論壇在國家會(huì)議中心舉行,國家主席習(xí)近平在主旨演講中展望了“一帶一路”的未來發(fā)展,他表示,要把一帶一路建成創(chuàng)新之路。習(xí)近平說,“一帶一路”建設(shè)要堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展,加強(qiáng)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能、納米技術(shù)、量子計(jì)算機(jī)等前沿領(lǐng)域的合作,推動(dòng)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、智慧城市建設(shè),連接成二十一世紀(jì)的數(shù)字絲綢之路。我們認(rèn)為,隨著“一帶一路”創(chuàng)新之路的建設(shè)與發(fā)展,國內(nèi)人工智能相關(guān)龍頭標(biāo)的有望充分受益“一帶一路建設(shè)”。此外,去年杭州G20峰會(huì)及今年一帶一路峰會(huì)上,習(xí)主席均高度強(qiáng)調(diào)人工智能,且今年3月人工智能一度被寫入《2017年政府工作報(bào)告》,國家領(lǐng)導(dǎo)層高度重視人工智能作為戰(zhàn)略發(fā)展技術(shù),我們預(yù)計(jì)后續(xù)將加速推出AI利好政策,國內(nèi)AI企業(yè)迎來廣闊發(fā)展空間。（來源：長(zhǎng)城證券 文/甄峰 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
